互联网汽车金融的2018：开放、洗牌与新大陆

2020-10-23 17:17:28

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年关将至，又到了反思与憧憬的时间点。回顾2018，中国车市30年来首现负增长。车市的寒意仿佛也让近年火热的互联网汽车金融行业从狂热走向冷静。互联网金融公司作为汽车金融行业的新势力，开始重新审视和定位自身的市场角色，一个新的行业图景正在逐渐展开。

开放：巨头布局互联网汽车金融生态的新思维

近年来，以BAT为代表的互联网公司在金融领域掀起了一场互联网金融浪潮。互联网理财、第三方支付、股权众筹、P2P、互联网消费金融等以移动互联网为基础的革命性互金产品层出不穷，让传统金融忽视的“长尾”群体享受到了高效、便捷、普惠的金融服务。而近期崛起的互联网汽车金融，则是这波浪潮的最新延续。

然而，2018年的种种迹象表明，互联网汽车金融与前述互金子行业有一个显著区别，那就是互金巨头们的行业角色发生了转变。

在互联网汽车金融领域，我们几乎看不见互金巨头在前线贴身肉搏的场景，而是纷纷选择充分开放自身生态，全力扶植代理人参战，从而保持自身互联网生态与汽车金融的“连接感”。

最能体现这种开放战略的，非腾讯莫属。可能是早已看出自身对于汽车场景的生态粘性不足，腾讯在2013年－2017年多次通过股权投资，不断扩张自身的互联网汽车金融版图，如优信、易车、易鑫、人人车、天天拍车等，率先完成了在新车交易与金融、二手车交易与金融等主要细分领域的完整布局。

进入2018年，腾讯继续用资本拓展汽车金融版图：战略投资灿谷集团，助推其成功上市；领投车好多集团（瓜子二手车和毛豆新车网的母公司）C轮融资。同时，腾讯从A轮就开始扶植的优信也在2018年顺利上市。除股权投资外，微众银行的债项资金也顺利与这三个主体的金融产品对接，例如微众银行旗下的微车贷就是与优信合作的二手车分期产品“付一半”，腾讯借此输出了低成本资金、央行征信数据以及大数据风控等多项生态资源。

再看互联网江湖另一座高峰——阿里系。早在2015年，阿里曾试图通过建立阿里汽车金融部，推出“车秒贷”产品，来自建互联网汽车金融体系。然而，由于缺乏4S店、综合汽贸商等线下场景的支持，该设想在现实中难以形成交易闭环，如今市场上已经看不见这个产品的踪迹。但从2017年开始，体外孵化的大搜车集团开始扛起阿里汽车新零售新金融的大旗，成为阿里互联网汽车金融领域最重要棋子。

进入2018年，阿里继2017年领投大搜车E轮融资后，继续参投大搜车新一轮融资，并且在流量资源、大数据风控以及资金支持等多个层面给予大搜车特别是“弹个车”产品巨大的生态资源支持。

除腾讯和阿里采取了生态开放之外，互联网第二阵营的代表——滴滴，在2018年也与人人车建立了紧密的战略合作关系，双方将围绕滴滴在乘客端和司机端的巨大流量，共同打造新车金融和二手车金融两大汽车金融生态。

此外，苏宁集团在2018年也发布了汽车智慧零售计划，除苏宁汽车超市不断落地外，苏宁汽车金融也与毛豆新车网等新兴平台建立了战略合作关系，将苏宁生态内的优质流量向这些战略合作伙伴开放，共同搭建互联网汽车金融生态。

互金巨头们纷纷选择开放战略布局互联网汽车金融领域，其根本原因在于汽车行业本身的互联网化程度不高，汽车交易的完成十分依赖线下场景。而无论是BAT，还是TMD，甚至是易车和汽车之家，这些互联网公司都需要去重构自身线上生态与线下场景的连接。

另外，无论是自建门店、招募加盟商，还是管理SP渠道商，都需要耗费巨大的人力物力，模式重，风险高。这种业务显然更适合更接地气、战斗力更强且具备汽车基因的创业团队来完成。

因此，互联网巨头们充分开放生态资源，充当行业赋能者角色，应该是最佳战略选择和未来发展趋势。

洗牌：车抵贷P2P与互联网汽车直租的相似牌局

从互联网汽车金融的细分行业发展情况来看，车抵贷P2P与互联网汽车直租已形成一定市场规模，参与主体众多，并且银行和汽车金融公司等传统持牌金融机构目前涉足较少，因此，这两块市场属于互联网汽车金融的基本盘。

而在2018年，这两个市场都在经历一场洗牌，只是阶段有所不同：车贷P2P市场经过洗牌，目前大局方定；新车直租市场表面上激战正酣，但洗牌其实已经悄然开始。

（一）车抵贷P2P经过洗牌，巨头凸显

2018年以来，由于持续增强的监管风暴和P2P爆雷潮的双重影响，车抵贷P2P行业经历了一次行业大洗牌。

据网贷天眼监测数据显示，全行业贷款余额从2017年底的高点653亿元下降到2018年11月底的547亿元，降幅达到16．23％；交易额从2017年底的2477亿元下降至2018年11月底的1448亿元，降幅达到41．54％。

另据网贷天眼研究院的不完全统计，截至2018年11月底，国内共有156家在运营P2P网贷平台涉及车贷业务，这与峰值的1700家相比，可谓天壤之别。

大洗牌的根本原因在于，部分平台深陷套路贷、二押、暴力催收等市场乱象，导致资产质量恶化，逾期率和坏账率快速上升，平台垫付压力陡增，而负债端一旦出现兑付问题就导致挤兑现象的发生，最终平台关停或跑路。此外，车抵贷的商业模式较重，运营成本高，也是行业共同难题。

在这样的行业大背景下，车抵贷P2P的行业龙头微贷网在2018年末成功上市，还是给行业带来了些许信心和希望。微贷网成立于2011年，于2012年3月开始，一直深耕车抵贷业务，截止2018年上半年，其车抵贷业务余额达到171．6亿元，市场份额一直保持在35％左右。

虽然车抵贷P2P行业经历了2018大洗牌，但是对于行业来说未必是坏事，去浊才能存清，加之我国二手车市场不断扩大，小微企业信贷需求的持续旺盛，车抵贷市场规模有望进一步扩大，行业整体或进入一个稳健发展的新航道。

（二）互联网汽车直租多方混战，洗牌进行时

2016年底到2017年初，大搜车集团推出“弹个车”产品，开启了互联网＋